美股半导体与存储板块近期走势

美东时间7月24日，美国股市三大股指收盘表现不一，其中纳斯达克指数录得周线两连跌。在科技板块中，半导体、存储及光通信概念股遭遇猛烈抛售。费城半导体指数当日下跌4.25%，其中存储芯片与光通信板块跌幅居前，闪迪跌幅超过10%，SK海力士ADR跌幅超过8%。

回顾上半年，美股存储概念表现强势，半年累计涨幅达318.49%，领涨所有板块。在此期间，闪迪涨幅达857.8%，美光科技涨幅为307%。

投资者迈克尔·伯里的做空布局

投资者迈克尔·伯里近期对AI芯片板块加码空头头寸。他进一步以933.86美元/股的价格做空美光科技，以210.28美元/股的价格增持英伟达空头仓位，并以535.83美元的价格加仓费城半导体ETF空头仓位。此外，他维持了对特斯拉和Palantir的空头仓位，并持有纳斯达克100指数ETF（QQQ）看跌期权。

关于做空逻辑，迈克尔·伯里认为当前AI基础设施投资热潮中，大量资本开支并未对应真实的终端需求，而是通过不透明的融资结构自我循环，存在系统性高估风险。他特别指出，英伟达的大量需求并非由真实终端客户驱动，且相关融资安排未予披露，未来收入“大部分通过循环安排融资”。他援引2026年国际清算银行年度报告作为支撑。

迈克尔·伯里预计美股半导体板块或将面临约30%的回调。他将三星电子和SK海力士的资本支出扩张计划视为行业景气周期“由盛转衰的开始”。

行业风险与市场分析

国际信用评级机构穆迪在报告中警告，每年耗资近万亿美元的AI基础设施建设竞赛正在侵蚀“超大规模云服务商”的自由现金流。

在资金流向方面，迈克尔·伯里在做空AI板块的同时，将多头资金转向与科技热潮相关性较低的医疗及消费领域。