发行定价与募资规模

长鑫科技于7月14日晚发布公告，确定首次公开发行股票并在科创板上市的发行价格为8.66元/股。按此价格预估，公司上市时市值约为5791.88亿元。在募资方面，若超额配售选择权行使前，预计募集资金总额为579.19亿元，扣除发行费用后净额约为576.38亿元；若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额将达到666.07亿元，扣除发行费用后净额约为663.10亿元。

询价情况与配售细节

本次发行过程中，网下询价情况火热。询价阶段共收到333家网下投资者管理的11537个配售对象的初步询价报价，报价区间在7.26元/股至65.19元/股之间，拟申购数量总和为12860.62亿股。剔除无效报价、最高报价及低于发行价的报价后，有效拟申购数量总和为12382.22亿股，约为战略配售回拨前网下初始发行规模的462.85倍。

在战略配售方面，初始战略配售数量为33.44亿股，占拟发行数量的50%。最终战略配售数量为16.67亿股，差额部分大部分回拨至网上发行。战略配售投资者包括全国社保基金、基本养老基金、中国人保、中国人寿等大型机构，以及澜起科技、拓荆科技、中微公司等产业链企业。

估值分析与市场表现

关于定价逻辑，长鑫科技发行价对应的2025年摊薄后市盈率为308.92倍，高于中证发布的行业最近一个月平均静态市盈率76.32倍，以及三星电子、SK海力士等可比公司2025年平均静态市盈率134.62倍。但其发行后市净率为5.06倍（超额配售选择权行使前），低于同行业可比公司9.30倍的平均静态市净率。

网上申购方面，申购户数达942万多户，申购股数高达8169亿股。最终网上中签率约0.4714%（另有来源称约0.4099%），共产生约770万个中签号。网上投资者弃购率为0.17%。

后续安排与市场传闻

长鑫科技股票将于2026年7月27日在上交所科创板上市。针对上市前市场流传的关于“首日交易提前窗口指导”及“券商严控爆炒”等所谓“小作文”，业内人士认为其中部分属于夸大臆造，我国资本市场恪守市场化定价原则，价格由参与者自主申报撮合形成。