光通信公司业绩预告利润创历史新高

进入7月份以来，A股市场AI方向的科技股群体出现显著下跌。在此背景下，四家光通信公司密集发布半年度业绩预告，其利润水平全部创出历史新高：

  • 源杰科技（688498.SH）：7月21日预告上半年实现归母净利润6亿元至6.5亿元，同比增加1196.91%至1304.98%；
  • 新易盛（300502.SZ）：7月19日预告上半年实现归母净利润70亿元至80亿元，同比增加77.56%至102.93%；
  • 天孚通信（300394.SZ）：7月18日预告上半年实现归母净利润11.24亿元至13.04亿元，同比增长25%至45%；
  • 东山精密（002384.SZ）：7月14日预告上半年实现归母净利润29亿元至30亿元，同比增长282.58%至295.78%。

7月21日，A股市场出现强劲反弹，其中科创50指数上涨10.73%，国证算力指数上涨8.7%，国证通信指数上涨6.5%。

东山精密披露光模块出货量及目标

7月21日下午，东山精密董事长袁永刚与多家市场投资机构举行线上交流会，回应关于AI算力需求、物料供应及产能规划的疑问。此前一周，中际旭创（300308.SZ）和新易盛也分别召开了相关交流会。

在交流会上，袁永刚介绍了东山精密在800G及以上AI相关光模块的季度出货量情况：一季度出货30万只，二季度接近100万只，三季度预计不到200万只。对于未来目标，第四季度目标为400万至500万只，其中1.6T光模块的备货目标超过100万只；2027年一季度的目标则在600万只以上。

行业背景与产品迭代

光模块作为将多种芯片和光学元件封装的标准化硬件产品，安装在服务器和交换机上，在AI训练和推理集群中负责GPU芯片之间的高速互联。目前，数据中心主流部署的产品为800G光模块，而下一代1.6T产品正进入放量阶段，单只1.6T光模块的价值量是800G的两倍。